Futures opsies - Die Basics Opdateer 8 Augustus, kan 2016 Futures opsies 'n lae-risiko manier om die futures markte benader word. Baie nuwe handelaars begin handel termynmark opsies in plaas van reguit termynkontrakte. Daar is minder risiko en wisselvalligheid by die aankoop van opsies in vergelyking met termynkontrakte. Baie professionele handelaars handel enigste opsies. Voordat jy termynmark opsies kan handel, is dit belangrik om die basiese beginsels te verstaan. Wat is Futures opsies 'n opsie is die regte, nie die verpligting om te koop of te verkoop 'n termynkontrak op 'n aangewese trefprys vir 'n bepaalde tyd. Koop 'opsies toelaat een na 'n lang of kort posisie te neem en spekuleer oor wanneer die prys van 'n termynkontrak hoër of laer gaan. Daar is twee hoof tipes opsies - oproepe en wan. Noem die aankoop van 'n koopopsie is 'n lang posisie, 'n weddenskap dat die onderliggende termynkontrak prys hoër sal beweeg. Byvoorbeeld, as 'n mens verwag dat koring futures tot hoër beweeg, hulle kan 'n koring koopopsie koop. Plaas die aankoop van 'n verkoopopsie is 'n kort posisie, 'n weddenskap dat die onderliggende termynkontrak prys laer sal beweeg. Byvoorbeeld, as 'n mens verwag dat soja termynkontrakte tot laer beweeg, hulle kan 'n sojaboon verkoopopsie te koop. Premium Die prys die koper betaal en verkoper ontvang vir 'n opsie is die premie. Opsies is prys versekering. Hoe laer die kans van 'n opsie te skuif na die trefprys, die goedkoper op 'n absolute basis en hoe hoër is die kans van 'n opsie te skuif na die trefprys, die duurder hierdie afgeleide instrumente geword. Kontrak maande (Tyd) Alle opsies het 'n vervaldatum. hulle net geldig vir 'n bepaalde tyd. Opsies word kwynende bates hulle nie vir ewig duur. Byvoorbeeld, 'n Desember koring oproep verstryk aan die einde van November. Soos bates met 'n beperkte tyd horison, moet aandag gegee aan opsie posisies. Hoe langer die duur van 'n opsie, die duurder sal dit wees. Die term gedeelte van 'n option39s premie is die tydwaarde. Trefprys Dit is die prys waarteen jy kan koop of verkoop nie die onderliggende termynkontrak. Die trefprys is die versekering prys. Dink dit op hierdie manier, die verskil tussen 'n huidige mark prys en die trefprys is soortgelyk aan die bybetaling in ander vorme van versekering. As 'n voorbeeld, 'n Desember 3,50 koring oproep kan jy 'n Desember termynkontrak te koop teen 3.50 enige tyd voordat die opsie verval. Die meeste handelaars nie opsies om futures posisies hulle die opsie posisie te sluit voordat verstryking omskep. Voorbeeld van Koop 'n opsie: As 'n mens verwag dat die prys van goud termynmark hoër oor die volgende 3-6 maande te beweeg, sal hulle waarskynlik aankoop van 'n koopopsie. Koop: 1 Desember 1400 goud oproep op 15 1 61 aantal opsiekontrakte gekoop (verteenwoordig 1 goud termynkontrak van 100 onse Desember 61 Maand van opsiekontrak Gold 61 onderliggende termynkontrak Call 61 tipe opsie 15 61 premie (1500 is die prys te koop hierdie opsie of, 100 onse goud x 15 61 1500) meer inligting oor die opsies Options is prys versekering, en hulle kwynende bates, hul waardes verval met verloop van tyd. opsie premies het twee waardes intrinsieke waarde en tydwaarde. intrinsieke waarde is die .. in-die-geld gedeelte van die opsie Tydwaarde is die deel van die opsie premie wat nie in die geld Daar is drie klassifikasies vir alle opsies: in-die-geldmag 'n opsie wat intrinsieke waarde buite - het die-geldmag 'n opsie met geen intrinsieke waarde op-die-geldmag en opsie met geen intrinsieke waarde waar die prys van die onderliggende bate is presies gelyk aan die trefprys van die opsie. die hoof bepaalde van opsie premies geïmpliseer wisselvalligheid. geïmpliseerde wisselvalligheid is die markte persepsie van die toekoms variansie van die onderliggende bate. Historiese wisselvalligheid is die werklike historiese afwyking van die onderliggende bate in die verlede. In elk opsies handel, die koper betaal die premie, en die verkoper ontvang die premie. Koop 'n opsie is die ekwivalent van die koop van versekering dat die prys van 'n bate sal waardeer. Koop 'n verkoopopsie is die ekwivalent van die koop van versekering dat die prys van 'n bate sal verswak. Kopers van opsies is kopers van versekering. As jy 'n opsie te koop, die risiko is beperk tot die premie wat jy betaal. Verkoop 'n opsie is die ekwivalent van wat as die versekeringsmaatskappy. As jy 'n opsie te verkoop, al wat jy kan verdien is die premie wat jy aanvanklik ontvang. Die potensiaal vir verliese is onbeperk. Die beste heining vir 'n opsie is 'n ander opsie op dieselfde bate as opsies optree insgelyks oor time. FAQs: Futures en opsies handel in Indië met die uitgang van badla van die komende maand, sal die Beurs die bekendstelling van opsies en termynkontrakte in 'n sien groot manier. Vir beleggers wat sukkel om te verstaan die terminologie wat verband hou met opsies en termynkontrakte asook die metodes van werk, hier is 'n paar helder verduideliking hê. Wat is opsies 'n Opsie is 'n kontrak, wat die koper (houer) die reg, maar nie die verpligting gee, om (staking) prys te koop of te verkoop vasgestelde hoeveelheid van die onderliggende bates, op 'n spesifieke voor of op 'n bepaalde tyd (verloop datum). Die onderliggende mag wees kommoditeite soos koring / rys / katoen / goud / olie of finansiële instrumente soos aandele aandele / voorraad indeks / effekte ens belangrike terminologie Onderliggende - die spesifieke sekuriteit / bate waarop 'n opsies kontrak berus. Opsie Premium - Dit is die prys wat deur die koper aan die verkoper betaal om die reg om te koop of te verkoop Strike Prys of Oefening Prys bekom - Die staking of uitoefeningsprys van 'n opsie is die gespesifiseerde / voorafbepaalde prys van die onderliggende bate waarteen dieselfde kan gekoop of verkoop word indien die opsie koper uitoefen sy reg om te koop / verkoop op of voor die verstryking dag. Vervaldatum - Die datum waarop die opsie verval staan bekend as vervaldatum. Op vervaldatum is óf die opsie uitgeoefen of dit verval waardeloos. Oefening Datum - is die datum waarop die opsie eintlik uitgeoefen. In die geval van Europese Options die oefening datum is dieselfde as die vervaldatum terwyl in die geval van die Amerikaanse Options, die opsies kontrak kan enige dag uitgeoefen tussen die aankoop van die kontrak en die vervaldatum (sien Europese / Amerikaanse Opsie) Open Belang - Die totale aantal opsies kontrakte uitstaande in die mark op 'n gegewe tydstip. Opsiehouer: is die een wat 'n opsie wat 'n oproep of 'n put-opsie kan wees koop. Hy het die reg om die onderliggende bate teen 'n bepaalde prys te koop of te verkoop voor of op gespesifiseerde tyd. Sy opwaartse potensiaal is onbeperk, terwyl verliese is beperk tot die Premium deur hom aan die opsie skrywer betaal. Opsie verkoper / skrywer: is die een wat is verplig om te koop (in die geval van verkoopopsie) of te verkoop (in die geval van koopopsie), die onderliggende bate in geval die koper van die opsie besluit om sy opsie uit te oefen. Sy wins is beperk tot die ontvang van die koper, terwyl sy nadeel is onbeperk premie. Opsie Klas: Alle genoteerde opsies van 'n bepaalde soort (bv bel of sit) op 'n bepaalde onderliggende instrument, bv al Sensex call opsies (of) al Sensex verkoopopsies Opsie Reeks: 'n opsie reeks bestaan uit al die opsies van 'n gegewe klas met dieselfde vervaldatum en trefprys. Bv BSXCMAY3600 is 'opsies reeks wat al Sensex call opsies wat verhandel met trefprys van 3600 amp Verstryking Mei sluit. (BSX Staan vir BSE Sensex (onderliggende indeks), C is vir koopopsie. Mei is vervaldatum en trefprys is 3600) Wat is Opdrag Wanneer die houer van 'n opsie uitoefen sy reg om te koop / verkoop, 'n lukraak gekies opsie verkoper opgedra die verpligting om die onderliggende kontrak eer, en hierdie proses is genoem as Opdrag. Wat is die Europese en Amerikaanse styl van opsies om 'n Amerikaanse opsie styl is die een wat uitgeoefen kan word deur die koper voor of op die vervaldatum, dit wil sê enige tyd tussen die dag van aankoop van die opsie en die dag van sy vervaldatum. Die Europese soort opsie is die een wat uitgeoefen kan word deur die koper by die verstryking dag net amp nie altyd voor dit. Wat is call opsies A koopopsie gee die houer (koper / iemand wat lank oproep), die reg tot 'n spesifieke hoeveelheid van die onderliggende bate te koop teen die trefprys voor of op die vervaldatum. Die verkoper (een wat kort oproep) egter die verpligting om die onderliggende bate te verkoop indien die koper van die opsie oproep besluit om sy opsie om te koop uit te oefen. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n Europese opsie oproep op Infosys by die trefprys van Rs. 3500 teen 'n premie van R. 100. As die markprys van Infosys op die dag van verstryking is meer as Rs. 3500, sal die opsie uitgeoefen word. Die belegger sal winste te verdien wanneer die aandeelprys kruisies Rs. 3600 (Strike pryspremie maw 3500100). Dink aandeelprys is Rs. 3800, sal die opsie uitgeoefen word en die belegger sal 1 aandeel van Infosys koop van die verkoper van die opsie by R 3500 en verkoop dit in die mark teen R 3800 'n wins van R. 200. In 'n ander scenario, as ten tyde van die verstryking aandeelprys val onder Rs. 3500 sê veronderstel dit Rs raak. 3000, sal die koper van die opsie oproep kies sy opsie uit te oefen nie. In hierdie geval verloor die belegger die premie (R 100), betaal wat die wins verdien deur die verkoper van die opsie oproep sal wees. Wat is verkoopopsies n verkoopopsie gee die houer (koper / iemand wat lank Put), die reg tot 'n spesifieke hoeveelheid van die onderliggende bate te verkoop teen die trefprys voor of op 'n vervaldatum. Die verkoper van die verkoopopsie (een wat kort Put) egter die verpligting om die onderliggende bate te koop by die trefprys indien die koper besluit om sy opsie om te verkoop uit te oefen. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n Europese verkoopopsie op Vertroue op die trefprys van Rs. 300 / -, teen 'n premie van R. 25 / -. As die mark prys van Reliance, op die dag van verstryking van minder as R. 300, kan die opsie uitgeoefen word, net soos in die geld. Die beleggers gelykbreekpunt is Rs. 275 / (Strike Prys - premie betaal) dit wil sê beleggers sal winste te verdien as die mark val onder 275. Veronderstel aandeelprys is Rs. 260, die koper van die opsie Steek koop onmiddellik Vertroue aandeel in die mark Rs. 260 / - amp uitoefen sy opsie verkoop van die Reliance aandeel teen R 300 tot die opsie skrywer dus 'n netto wins van R. 15. In 'n ander scenario, as ten tyde van die verstryking, markprys van Reliance is R 320 / -. die koper van die opsie Steek sal uitkies om sy opsie om te verkoop as hy in die mark kan verkoop teen 'n hoër koers uit te oefen nie. In hierdie geval verloor die belegger die betaalde premie (d. w.z R 25 / -), wat die wins verdien deur die verkoper van die verkoopopsie sal wees. (Sien tabel) Hoe is opsies anders as futures Die beduidende verskille in termynkontrakte en opsies is as onder: Futures is ooreenkomste / kontrakte om te koop of te verkoop vasgestelde hoeveelheid van die onderliggende bates teen 'n prys ooreengekom deur die koper en verkoper, of voor 'n bepaalde tyd. Beide die koper en verkoper verplig om te koop / verkoop van die onderliggende bate. In die geval van opsies geniet die koper die reg en nie die verpligting om te koop of te verkoop die onderliggende bate. Termynkontrakte het simmetriese risikoprofiel vir beide kopers sowel as verkopers, terwyl opsies asimmetriese risikoprofiel. In die geval van opsies, 'n koper (of houer van die opsie), die nadeel is beperk tot die premie (opsieprys) hy betaal het, terwyl die wins onbeperkte mag wees. Vir 'n verkoper of skrywer van 'n opsie, maar die nadeel is onbeperk, terwyl winste is beperk tot die premie wat hy ontvang het van die koper. Die termynkontrakte pryse geraak hoofsaaklik deur die pryse van die onderliggende bate. Pryse van opsies is egter beïnvloed deur die prys van die onderliggende bate, oorblywende tyd vir verstryking van die kontrak en wisselvalligheid van die onderliggende bate. Dit kos niks in 'n termynkontrak te gaan terwyl daar is 'n koste van die aangaan van 'n opsies kontrak, genoem as Premium. Verduidelik in die geld, na die geld en uit die geld Options. 'N opsie is gesê dat dit by-die-geld, wanneer die opsies trefprys gelyk aan die onderliggende bate prys is. Dit is waar vir beide wan en oproepe. 'N Oproep opsie is gesê dat dit in-die-geld wanneer die trefprys van die opsie minder as die onderliggende bate prys is. Byvoorbeeld, 'n Sensex koopopsie met staking van 3900 is in-die-geld, wanneer die kol Sensex is op 4100 as die opsie oproep het waarde. Die oproep houer het die reg om 'n Sensex koop teen 3900, maak nie saak hoeveel die lokomark prys gestyg het. En met die huidige prys 4100, kan 'n wins gemaak word deur die verkoop van Sensex op hierdie hoër prys. Aan die ander kant, 'n oproep opsie is out-of-the-geld wanneer die trefprys groter as die onderliggende bate prys is. Die gebruik van die vorige voorbeeld van Sensex koopopsie, indien die Sensex val 3700, die opsie oproep het nie meer positiewe oefening waarde. Die oproep houer sal die opsie om Sensex koop teen 3900 toe die huidige prys is op 3700. uitoefen nie (Sien tabel) 'n verkoopopsie is in-die-geld wanneer die trefprys van die opsie groter as die lokoprys van die is onderliggende bate. Byvoorbeeld, 'n Sensex sit by staking van 4400 is in-die-geld wanneer die Sensex is op 4100. Wanneer dit die geval is, die verkoopopsie het waarde omdat die put houer kan die Sensex by 4400 verkoop, 'n bedrag van meer as die huidige Sensex van 4100. Net so, 'n put-opsie is out-of-the-geld wanneer die trefprys minder as die lokoprys van onderliggende bate is. In die voorbeeld hierbo, die koper van Sensex sit opsie gewoond die opsie uit te oefen wanneer die kol is op 4800. Die put nie meer positiewe oefening waarde. Opsies word gesê diep in-die-geld (of diep out-of-the-geld) as die uitoefeningsprys is op beduidende variansie met die onderliggende bate prys. Wat word gedek en Naked noem 'n koopopsie posisie wat gedek word deur 'n teenoorgestelde posisie in die onderliggende instrument (byvoorbeeld aandele, kommoditeite, ens), staan bekend as 'n bedekte oproep. Skryf gedek oproepe behels die skryf van call opsies wanneer die aandele wat gedoen sal moet word gelewer (indien opsiehouer uitoefen sy reg om te koop), is reeds in besit. Bv 'N Skrywer skryf 'n oproep op vertroue en terselfdertyd het aandele van Reliance sodat as die oproep uitgeoefen deur die koper, kan hy die voorraad te lewer. Gedek oproepe is baie minder riskant as blote oproepe (waar daar geen teenoorgestelde posisie in die onderliggende), sedert die ergste wat kan gebeur is dat die belegger is wat nodig is om aandele reeds besit teen laer as hul markwaarde te verkoop. Wanneer 'n fisiese lewering ontbloot / naak oproep 'n oefening opgedra, sal die skrywer moet die onderliggende bate te koop om sy oproep verpligting en sy verlies sal die oorskot van die koopprys oor die uitoefeningsprys van die oproep verminder word deur die bedrag ontvang premie wees vir die skryf van die oproep. Wat is die intrinsieke waarde van 'n opsie Die intrinsieke waarde van 'n opsie word gedefinieer as die bedrag waarmee 'n opsie is in-die-geld, of die onmiddellike oefening waarde van die opsie wanneer die onderliggende posisie gemerk-tot-mark. Vir 'n koopopsie: Intrinsieke Waarde Spot Prys - Strike prys vir 'n verkoopopsie: Intrinsieke Waarde Strike Prys - Spot Prys Die intrinsieke waarde van 'n opsie moet 'n positiewe getal wees of 0. Dit kan nie negatief wees. Vir 'n koopopsie, moet die trefprys minder as die prys van die onderliggende bate vir die oproep om 'n intrinsieke waarde van meer as 0. vir 'n verkoopopsie het, moet die trefprys groter as die onderliggende bate prys daarvoor te hê intrinsieke waarde. Verduidelik Tydwaarde met verwysing na Options. Tyd waarde is die bedrag opsie kopers bereid is om te betaal vir die moontlikheid dat die opsie winsgewende voor verstryking kan word as gevolg van gunstige verandering in die prys van die onderliggende. 'N opsie verloor sy tydwaarde as sy vervaldatum nader. By verstryking 'n opsie is die moeite werd om net sy intrinsieke waarde. Tydwaarde kan nie negatief wees. Wat is die faktore wat die waarde van 'n opsie (premie) Daar is twee tipes van faktore wat die waarde van die opsie premie beïnvloed beïnvloed: onderliggende aandele prys, die trefprys van die opsie, die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel, die tyd om verstryking en die risiko rentekoers. Deelnemers aan die mark wissel skattings van die onderliggende bates toekomstige volatiliteit Individue wat wissel skattings van toekomstige prestasie van die onderliggende bate, gebaseer op fundamentele en tegniese ontleding Die effek van die aanbod amp vraag-beide in die opsies mark en in die mark vir die onderliggende bate Die quotdepthquot van die mark vir daardie opsie - die aantal transaksies en die volume kontrakte handel op enige gegewe dag. Wat is anders pryse modelle vir opsies Die teoretiese opsieprysmodelle word deur opsie handelaars vir die berekening van die billike waarde van 'n opsie op grond van die genoemde faktore wat dit beïnvloed. 'N opsiewaardasiemodel help die handelaar in die behoud van die pryse van die oproepe amp sit in behoorlike numeriese verhouding tot mekaar amp help die handelaar te maak bod amp aanbod vinnig. Die twee gewildste opsieprysmodelle is: Black Scholes model wat daardie persentasie verandering in die prys van die onderliggende veronderstel volg 'n normale verspreiding. Binomiale model wat daardie persentasie verandering in die prys van die onderliggende veronderstel volg 'n binomiaal verspreiding. Wie besluit oor die betaal opsies premie amp hoe word dit bereken Options Premium is nie vasgestel deur die Exchange. Die billike waarde / teoretiese prys van 'n opsie kan bekend word met die hulp van prysbepaling en dan na gelang van marktoestande die prys word bepaal deur mededingende botte en aanbiedings in die handelsomgewing. 'N opsies premie / prys is die som van intrinsieke waarde en tydwaarde (hierbo verduidelik). As die prys van die onderliggende aandeel konstant gehou word, sal die intrinsieke waarde gedeelte van 'n opsie premie sowel konstant bly. Daarom sal 'n verandering in die prys van die opsie wees heeltemal te danke aan 'n verandering in die opsies tydwaarde. Die tydwaarde komponent van die opsie premie kan verander in reaksie op 'n verandering in die wisselvalligheid van die onderliggende, die tyd tot vervaldatum, rentekoers skommelinge, dividendbetalings en die onmiddellike effek van vraag en aanbod vir beide die sy opsie onderliggende en. Verduidelik die Opsie Grieke Die prys van 'n Opsie is afhanklik van sekere faktore soos prys en wisselvalligheid van die onderliggende, tyd tot vervaldatum ens Die opsie Grieke is die gereedskap wat die sensitiwiteit van die opsieprys meet aan die bogenoemde faktore. Dit word dikwels gebruik deur professionele handelaars vir verhandeling en die bestuur van die risiko van groot posisies in opsies en aandele. Hierdie opsie Grieke is: Delta: is die opsie Griekse dat die beraamde verandering in opsie premie / prys vir 'n verandering in die prys van die onderliggende meet. Gamma: meet die geskatte verandering in die Delta van 'n opsie vir 'n verandering in die prys van die onderliggende Vega. maatreëls geskatte verandering in die opsie prys vir 'n verandering in die wisselvalligheid van die onderliggende. Theta: meet die geskatte verandering in die opsie prys vir 'n verandering in die tyd om te opsie verval. Rho: meet die geskatte verandering in die opsie prys vir 'n verandering in die risiko gratis rentekoerse. Wat is 'n Opsie Sakrekenaar 'n opsie sakrekenaar is 'n instrument om die prys van 'n opsie aan die hand van verskeie faktore wat dit beïnvloed, soos die prys van die onderliggende en sy wisselvalligheid bereken, tyd tot vervaldatum, risiko rentekoers ens Dit help ook die gebruiker om te verstaan hoe 'n verandering in enige een van die faktore of meer, sal beïnvloed die opsie prys. Wie is die waarskynlike spelers in die Options Markt Ontwikkelingsuitkomste instellings, Mutual Fondse, FIS, FIIs, Makelaars, Retail Deelnemers is die waarskynlike spelers in die Options Markt. Hoekom moet ek belê in opsies Wat het opsies vir My Naas buigsaamheid om die koper in die vorm van reg om te koop of te verkoop, die groot voordeel van opsies is hul veelsydigheid. Hulle kan as konserwatief of as spekulatiewe as dié beleggingstrategie bepaal word. Sommige van die voordele van opsies is soos onder: Hoë hefboom as deur te belê klein bedrag van die kapitaal (in die vorm van premie), kan 'n mens blootstelling te neem in die onderliggende bate van veel groter waarde. Pre-bekende maksimum risiko vir 'n opsie koper Groot wins potensiaal en beperkte risiko vir opsie koper 'n Mens kan sy aandeleportefeulje te beskerm teen 'n daling in die mark deur middel van die koop van 'n beskermende sit waarin die een koop wan teen 'n bestaande voorraad posisie. Hierdie opsie posisie kan die versekering wat nodig is om die onsekerheid van die mark te oorkom voorsien. Dus, deur die betaling van 'n relatief klein premie (in vergelyking met die markwaarde van die voorraad), 'n belegger weet dat maak nie saak hoe ver die voorraad daal, kan dit verkoop word teen die trefprys van die tyd totdat die Put verstryk. Bv 'N belegger hou 1 aandeel van Infosys teen 'n markprys van R 3800 / - thinks dat die voorraad is oor-gewaardeer en besluit om 'n verkoopopsie te koop teen 'n trefprys van Rs. 3800 / - deur die betaling van 'n premie van R 200 / - As die markprys van Infosys kom neer op R 3000 / -, hy kan nog steeds verkoop dit teen R 3800 / - deur sy verkoopopsie oefen. Dus, deur die betaling van premie van R 200, sy posisie verseker in die onderliggende voorraad. Hoe kan ek opsies gebruik As jy 'n sekere rigting beweging in die prys van 'n voorraad voorsien, kan die reg om daardie voorraad teen 'n voorafbepaalde prys te koop of te verkoop, vir 'n spesifieke tydperk van die tyd 'n aantreklike beleggingsgeleentheid bied. Die besluit oor watter tipe opsie om te koop, is afhanklik van die vraag of jou vooruitsigte vir die onderskeie sekuriteit is positief (lomp) of negatief (lomp). As jou vooruitsigte positief is, die koop van 'n koopopsie skep die geleentheid om te deel in die opwaartse potensiaal van 'n voorraad sonder om meer as 'n fraksie van sy markwaarde risiko (premie betaal). Aan die ander kant, as jy afwaartse beweging verwag, die koop van 'verkoopopsie sal jou in staat stel om te beskerm teen daalrisiko sonder beperking winspotensiaal. Aankoop van opsies bied jou die vermoë om jouself dienooreenkomstig te posisioneer met jou mark verwagtinge op 'n wyse soos wat jy kan beide wins en te beskerm met 'n beperkte risiko. Sodra ek 'n opsie gekoop en betaal die premie daarvoor, hoe werk dit kry gevestigde Opsie is 'n kontrak wat 'n markwaarde soos enige ander verhandelbare kommoditeit het. Sodra 'n opsie is gekoop daar volgende alternatiewe wat 'n opsiehouer het: Jy kan 'n opsie van dieselfde reeks as die een wat jy gekoop het te verkoop en sluit uit / vierkante af jou posisie in daardie opsie te eniger tyd voor of op die vervaldatum. Jy kan die opsie op die verstryking dag oefen in geval van Europese opsie of voor of op die vervaldatum dag in die geval van 'n Amerikaanse opsie. In die geval van die opsie is uit geld ten tye van verval, sal dit verval waardeloos. Wat is die risiko's wat betrokke is vir 'n opsies koper Die risiko / verlies van 'n opsie koper is beperk tot die premie wat hy betaal het. Wat is die risiko's vir 'n Opsie skrywer Die risiko van 'n Options Skrywer is onbeperk waar sy winste is beperk tot die premies verdien. Wanneer 'n fisiese lewering ontbloot oproep uitgeoefen op, sal die skrywer moet die onderliggende bate te koop en sy verlies sal die oorskot van die koopprys oor die uitoefeningsprys van die oproep verminder word deur die bedrag ontvang vir die skryf van die oproep premie wees. Die skrywer van 'n verkoopopsie dra 'n risiko van verlies as die waarde van die onderliggende bate weier onder die uitoefeningsprys. Die skrywer van 'n put dra die risiko van 'n daling in die prys van die onderliggende bate potensieel aan nul. Hoe kan 'n opsie skrywer sorg vir sy risiko Opsie skrif is 'n gespesialiseerde taak wat slegs geskik vir die kundige belegger wat die risiko's verstaan, het die finansiële vermoë en voldoende likiede bates aan die vereistes van toepassing marge ontmoet. Die risiko van 'n opsie skrywer kan verminder word deur die aankoop van ander opsies op dieselfde onderliggende bate sodoende 'n verspreiding posisie veronderstelling of deur die verkryging van ander vorme van verskansing posisies in die opsies / futures en ander gekorreleer markte. Wie kan opsies in die Indiese mark vir afgeleide instrumente te skryf In die Indiese mark vir afgeleide instrumente, het Sebi nie geskep enige bepaalde kategorie opsies skrywers. Enige markdeelnemer kan opsies skryf. Maar vereistes marge is streng vir opsies skrywers. Wat is beursindex Options The Stock indeks opsies is opsies waar die onderliggende bate is 'n voorraad-indeks vir bv Opsies op SampP 500 Indeks / opsies op BSE Sensex ens indeks opsies is die eerste deur Chicago Board of opsies Exchange in 1983 bekend gestel op die indeks SampP 100. In teenstelling met opsies op individuele aandele, indeks opsies gee 'n belegger die reg om te koop of te verkoop die waarde van 'n indeks wat groepie aandele verteenwoordig. Wat is die gebruike van die indeks opsies indeks opsies in staat stel beleggers om blootstelling te kry om 'n breë mark, met 'n handel besluit en dikwels met 'n transaksie. Om dieselfde vlak van diversifikasie met behulp van individuele aandele of genoteerde aandele te bekom, sal talle besluite en ambagte nodig wees. Sedert, breë blootstelling kan verkry word met 'n handel, is die transaksie koste ook verminder word deur die gebruik van Index Options. As 'n persentasie van die onderliggende waarde, premies van indeks opsies is gewoonlik laer as dié van aandele-opsies as ekwiteit opsies is meer wisselvallig as die indeks. Wie sou indeks opsies gebruik indeks opsies is effektief genoeg is om 'n beroep op 'n breë spektrum van gebruikers, van konserwatiewe beleggers om meer aggressief aandelemark handelaars. Individuele beleggers kan wens om te kapitaliseer op die mark menings (lomp, lomp of neutraal) deur op te tree op hul siening van die breë mark of een van sy vele sektore. Die meer gesofistikeerde mark professionele kan die verskeidenheid indeks opsiekontrakte uitstekende gereedskap vir die verbetering van marktydsberekening besluite en aanpassing bate meng vir batetoewysing vind. Om 'n mark professionele, kan bestuur risiko's verbonde aan groot aandele posisies beteken die gebruik van die indeks opsies om óf te verminder risiko of verhoog blootstelling mark. Wat is opsies op individuele aandele-opsies kontrakte waar die onderliggende bate is 'n aandele voorraad, word genoem as opsies in aandele. Hulle is meestal Amerikaanse styl opsies kontantvereffende of vereffen deur fisiese lewering. Pryse word gewoonlik aangehaal in terme van die premie per aandeel, hoewel elke kontrak is altyd vir 'n groter aantal aandele, bv 100. Hoe sal bekendstelling van opsies in spesifieke aandele baat 'n belegger Options kan 'n belegger die buigsaamheid moet 'n mens vir talle belegging situasies bied. 'N belegger kan verskansing posisie of 'n heeltemal spekulatiewe een, deur middel van verskeie strategieë wat sy verdraagsaamheid vir risiko weerspieël skep. Beleggers van aandele aandele-opsies sal geniet meer hefboom as hul eweknieë wat in die onderliggende aandelemark self in die vorm van 'n groter blootstelling te belê deur die betaling van 'n klein hoeveelheid as premie. Beleggers kan ook opsies in spesifieke aandele gebruik om hul aandeelhouding te verskans in die onderliggende (dit wil sê 'n lang in die voorraad self), deur die aankoop van 'n beskermende plaas. So sal hulle hul portefeulje van aandele aandele te verseker deur die betaling van premie. ESOPs (Werknemers voorraad opsies) het 'n gewilde vergoeding instrument met meer en meer maatskappye wat dieselfde aan hul werknemers te word. ESOPs is onderhewig aan te sluit in periodes, wat kapitaalwinsbelasting in dalende markte kan verminder - Afgeleides kan help in hegtenis dat die verlies saam met belastingbesparings. 'N ESOPs houer kan koop verkoopopsie in die onderliggende aandeel amp uitoefen dieselfde as die mark val onder die trefprys amp slot in sy verkope pryse Of beursverhandelde aandele opsies uitgereik deur maatskappye hulle onderliggende. Die aandele-opsies verhandel op ruil word nie by die maatskappye hulle onderliggende. Maatskappye het geen sê in keuse van onderliggende aandele vir opsies. Of die houers van aandele-opsies kontrakte het al die regte wat die eienaars van ekwiteitsaandele het. Houer van die aandele opsies kontrakte nie enige van die regte wat eienaars van ekwiteitsaandele hê - soos stemreg en die reg om bonus, dividend ens ontvang hierdie regte te bekom 'n oproep opsiehouer moet sy kontrak te pas en om die lewering van die onderliggende ekwiteitsaandele. Wat is Beps (langtermyn aandele afwagting sekuriteite) Langtermyn aandele afwagting sekuriteite (Beps) is 'n lang-gedateer sit en call opsies op algemene aandele of ADB's. Hierdie langtermyn opsies bied die houer die reg om te koop, in die geval van 'n oproep, of te verkoop, in die geval van 'n put, 'n gespesifiseerde aantal aandele te koop teen 'n voorafbepaalde prys tot die vervaldatum van die opsie, wat kan drie jaar in die toekoms. Wat is eksotiese opsies afgeleide instrumente met meer ingewikkeld Payoffs as die standaard Europese of Amerikaanse oproepe en wan word na verwys as Eksotiese Options. Sommige van die voorbeelde van eksotiese opsies is as onder: Barrier Options: waar die payoff hang daarvan af of die onderliggende bates prys 'n sekere vlak tydens 'n sekere tydperk van die tyd bereik. CAPS verhandel op CBOE (verhandel op die SampP 100 amp SampP 500) is 'n voorbeeld van Barrier Options waar die uitbetaling is beperk sodat dit nie kan oorskry 30. A Call GLB is outomaties beoefen op 'n dag toe die indeks bo sluit meer as 30 die trefprys. 'N put GLB is outomaties beoefen op 'n dag toe die indeks sluit meer as 30 onder die pet vlak. Binary Options: is opsies met diskontinue Payoffs. 'N Eenvoudige voorbeeld sal 'n opsie wat betaal af as prys van 'n Infosys aandeel beland bo die trefprys van seggenskap Rs wees. 4000 amp betaal af niks as dit eindig onder die staking. Wat is oor-die-toonbank-opsies Oor-die-toonbank-opsies is diegene wat direk hanteer tussen teenpartye en is heeltemal buigsaam en aangepas. Daar is 'n paar standaardisering vir maklike beurs in die besigste markte, maar die presiese besonderhede van elke transaksie is vryelik verhandelbaar tussen koper en verkoper. Waar kan ek handel in opsies en termynkontrakte. Soos aandele, is opsies en termynkontrakte ook verhandel op enige ruil. In Moembaai Effektebeurs, is aandele verhandel op BSE On Line Trading (BOLT) stelsel en opsies en termynkontrakte verhandel op Afgeleides Trading en Settlement System (DTSS). Wat is die onderliggende in geval van opsies word bekendgestel deur BSE Die onderliggende vir die indeks opsies is die BSE 30 Sensex, wat is die maatstaf-indeks van die Indiese kapitaalmarkte, wat bestaan uit 30 scrips. Wat is die kontrak spesifikasies van Sensex Options BSEs eerste indeks opsies is gebaseer op BSE 30 Sensex. Die Sensex opsies sou Europese styl van opsies maw die opsies sou uitgeoefen word slegs op die dag van verstryking wees. Hulle sal premie styl maw die koper van die opsie sal premie ten tyde van die aangaan van die kontrak te skenk aan die opsies skrywer in kontant wees. Die Premium en Options vereffeningswaarde (verskil tussen Strike en lokoprys ten tyde van die verstryking), sal in Sensex punte aangehaal die kontrak vermenigvuldiger vir Sensex opsies is INR 50 wat beteken dat geldwaarde van die Premium en vereffeningswaarde sal bereken word deur vermenigvuldig die Sensex Punte deur 50. Vir bv As Premium aangehaal vir 'n Sensex opsies is 50 Sensex punte, sy geldwaarde sou Rs wees. 2500 (5050). Daar sal by-minste 5 stakings (2 In die Geld, 1 By die geld, 2 uit die geld), beskikbaar by enige punt van die tyd. Die verstryking dag vir Sensex opsie is die laaste Donderdag van Contract maand. As dit is 'n vakansie, sal die onmiddellik voorafgaande werksdag die verstryking dag wees. Daar sal drie kontrak maand reeks (By, middel en ver) beskikbaar vir handel op enige punt van die tyd. Die vereffeningswaarde sal die sluiting waarde van die Sensex op die verstryking dag wees. Die interval vir Sensex opsie is 0,1 Sensex punte (INR 5). Dit beteken dat die minimum prys fluktuasie in die waarde van die opsie premie kan wees 0.1.In rupee terme Dit kom neer op minimumprys skommeling van R 5. (interval Vermenigvuldiger 0.1 50). Wat is SPAN spesifieke portefeulje Ontleding van Risk (SPAN) is 'n wêreldwye erkende risikobestuurstelsel ontwikkel deur Chicago Mercantile Exchange (CME). Dit is 'n portefeulje gebaseer marge berekening stelsel deur al die groot Afgeleides Effektebeurse aangeneem. Doel van SPAN SPAN identifiseer algehele risiko in 'n volledige portefeulje van termynkontrakte en opsies op dieselfde tyd erkenning van die unieke blootstelling wat verband hou met beide inter-maand en inter-kommoditeit risiko verhoudings. Dit bepaal die grootste verlies wat 'n portefeulje kan ly met die wat deur die uitruil d. w.z tydperk kan vandag (of) twee wees. BSE het gelisensieer SPAN van CME vir die berekening van vereistes marge op die Exchange vlak. Terselfdertyd kan lede ook bereken vereistes marge van hul kliënte deur die gebruik van PC SPAN. Wat is PC-SPAN PC-SPAN is 'n maklike program te gebruik vir persoonlike rekenaars wat bereken vereistes SPAN marge by die lede te beëindig. Hoe PC SPAN werk: Elke werkdag die uitruil genereer risiko parameter lêer (parameters deur die uitruil stel) wat deur die lid gelaai kan word. Die posisie lêer bestaande uit lede ambagte (eie kliënte) en die parameter risiko lêer het om hom te versadig in PC-SPAN vir die berekening van Marges betaalbaar vir die ambagte uitgevoer. Wat sal die nuwe margining stelsel in die geval van opsies en termynkontrakte n portefeulje gebaseer margining model (SPAN), sal aangeneem wat 'n geïntegreerde siening van die risiko wat betrokke is by die portefeulje van elke individuele kliënt bestaande uit sy posisie in te neem nie al die afgeleide kontrak verhandel op die Derivatives segment. Die aanvangsmarge sal gegrond wees op die ergste geval verlies van die portefeulje van 'n kliënt te dek 99 persent VaR oor twee dae horison. Die aanvangsmarge sou besorg by kliënt vlak en sal op bruto basis by die Trading / skoonmaak lid level. The portefeulje sal op 'n daaglikse basis te bemark gemerk. Hoe sal die opdrag van opsies vind plaas op uitoefening van opsies met 'n opsiehouer, sal die handel sagteware die uitgeoefen opsie om die opsie skrywer wys op ewekansige basis op grond van 'n bepaalde algoritme. Wat beteken 'n belegger moet doen om handel te dryf in opsies 'N belegger moet self registreer met 'n makelaar wat 'n lid van die BSE Afgeleides segment. As hy wil 'n opsie te koop, kan hy die bestelling te plaas vir 'n Sensex Call of sit opsie met die makelaar koop. Die premie wat betaal moet word up-front in kontant. Hy kan óf vashou aan die kontrak tot sy verstryking of vierkantige sy posisie deur die aangaan van 'n omgekeerde trade. If hy sluit sy posisie, sal hy Premium ontvang in kontant, die volgende dag. As die belegger hou die posisie tot verstryking dag en besluit om die kontrak uit te oefen, sal hy die verskil tussen vereffeningstelsel prys en die trefprys in cash. If hy nie sy opsie uit te oefen, sal dit waardeloos verval ontvang. As 'n belegger wil skryf / te verkoop 'n opsie, sal hy 'n bevel vir die verkoop van Sensex Call / verkoopopsie plaas. Aanvangsmarge op grond van sy posisie sal moet betaal up-front (aangepas uit die gedeponeer met sy makelaar kollaterale) en hy sal die premie in kontant, die volgende dag te ontvang. Alledaagse sal sy posisie te bemark en variansie marge gemerk sal moet betaal. Hy kan sluit uit sy posisie deur 'n aankoop van die opsie deur die betaling van vereiste premie. Die aanvanklike marge wat hy op die eerste posisie betaal sal terugbetaal word. As hy wag totdat verstryking, en die opsie uitgeoefen word, sal hy moet die verskil in die trefprys en die opsies nedersetting prys, in kontant betaal. As die opsie nie uitgeoefen word, sal die belegger nie om iets te betaal. Die gebruik van hierdie webwerf en / of produkte amp dienste wat aangebied word deur ons dui jou aanvaarding van ons disclaimer. Disclaimer: Futures, opsie amp-beurs is 'n hoë risiko aktiwiteit. Enige aksie wat jy kies om te neem in die markte is heeltemal jou eie verantwoordelikheid. TradersEdgeIndia sal nie aanspreeklik wees vir enige, direk of indirek, gevolglike of toevallige skade of verlies wat voortspruit uit die gebruik van hierdie inligting. Hierdie inligting is nie 'n aanbod om te verkoop of werwing om enige van die hierin vermelde roerende koop. Die skrywers kan of mag nie handel in die vermelde roerende. Alle name of produkte genoem is handelsmerke of geregistreerde handelsmerke van hul onderskeie eienaars. Ons ontmoet die sleutelspelers daarin. Kom ons onsself voor te stel om die instrumente wat Afgeleides gee hul buigsaamheid en maak hulle winsgewende vir handelaars. Soos ons reeds weet, in 'n afgeleide mark, ons kan óf gaan met Futures of opsiekontrakte. In hierdie hoofstuk fokus ons op die begrip wat doen Futures beteken en hoe om die mees put uit die handel in hulle. 'N termynkontrak is 'n bindende ooreenkoms om enige onderliggende sekuriteit op 'n datum in die toekoms te koop of te verkoop teen 'n vooraf bepaalde prys. Die kontrak is gestandaardiseer in terme van hoeveelheid, gehalte, lewering tyd en plek vir nedersetting op 'n datum in die toekoms (In die geval van aandele / indeks termynmark, sou dit die lot grootte beteken). Beide partye aangaan van so 'n ooreenkoms is verplig om die kontrak aan die einde van die kontrak tydperk met die lewering van kontant / voorraad voltooi. Elke termynkontrak is verhandel op 'n Termynbeurs wat optree as 'n tussenganger om die risiko van wanbetaling deur enige party te verminder. Die Exchange is ook 'n gesentraliseerde mark vir kopers en verkopers om deel te neem in termynkontrakte met gemak en met toegang tot al mark inligting, prysbewegings en tendense. Bod en bied gewoonlik elektronies gekoppel betyds prys prioriteit en deelnemers anoniem te bly met mekaar. Om die voordele maak en deel te neem aan so 'n kontrak, handelaars hoef te sit 'n aanvanklike deposito van kontant in hul rekeninge genoem as die kantlyn. Wanneer die kontrak gesluit word, is die aanvanklike marge gekrediteer met enige winste of verliese wat oploop oor die kontraktydperk. As die minimum instandhouding marge of die laagste bedrag wat nodig is onvoldoende, dan 'n marge oproep gemaak en die betrokke party moet onmiddellik vul die tekort. Hierdie proses verseker daaglikse wins of verlies staan bekend as merk op die mark. Maar, as en altyd 'n marge oproep gemaak word, fondse het om gered te word onmiddellik as dit nie te doen kan lei tot die likwidasie van jou posisie deur die Exchange of Broker om enige verliese wat moontlik aangegaan herstel. Wanneer die afleweringsdatum toekom die bedrag uiteindelik verruil sou dus wees ter plaatse ewenaar in waarde en nie die kontrak prys as elke gewin en verlies tot die vervaldatum is verantwoordelik vir en daarvolgens bewillig. Hierdie gids sal 'n algemene oorsig van die termynmark asook beskrywings van sommige van die instrumente en tegnieke eie aan die mark te lewer. Soos ons sal sien, is daar termynkontrakte wat baie verskillende klasse van beleggings (dit wil sê voorraad indeks, goud, lemoensap) dek en dit is onmoontlik in groot detail te gaan op elk van hierdie. Dit is dus voorgestel dat indien daar na die lees van hierdie gids jy besluit om handel termynmark begin, jy dan 'n geruime tyd te spandeer die bestudering van die spesifieke mark waarin jy belangstel in die handel. Soos met enige poging, sal die meer moeite jy in voorbereiding sit, hoe groter is jou kans op sukses wees as jy werklik begin. Belangrike Nota: Terwyl termynmark gebruik kan word om doeltreffend te verskans ander belegging posisies, kan hulle ook gebruik word vir spekulasie. Deur dit te doen het die potensiaal vir 'n groot beloning as gevolg van die hefboom (wat in meer besonderhede later bespreek sal word), maar dra ook dienooreenkomstig buitenmaatse risiko's. Voordat jy begin om termynkontrakte handel, moet jy nie net voor te berei om soveel as moontlik, maar ook absoluut seker dat jy in staat is en bereid is om enige finansiële verliese jy dalk aangaan aanvaar is nie. Die basiese struktuur van hierdie gids is soos volg: ons sal begin met 'n algemene oorsig van die termynmark, insluitend 'n bespreking van hoe termynkontrakte werk, hoe hulle verskil van ander finansiële instrumente, en die begrip van die voordele en nadele van die hefboom. In Afdeling Twee, sal ons aanbeweeg om te kyk na 'n paar oorwegings voordat handel, soos wat makelaars kan jy gebruik, die verskillende tipes van termynkontrakte beskikbaar en die verskillende soorte ambagte wat jy dalk in diens. Artikel Drie sal dan fokus op die evaluering van termynkontrakte, insluitend fundamentele en tegniese ontleding tegnieke asook sagteware pakkette wat nuttig kan wees. Ten slotte, artikel vier van hierdie gids sal 'n voorbeeld gee van 'n termynkontrak handel, deur 'n stap-vir-stap blik op instrument seleksie, analise van die mark en uitvoering handel. Teen die einde van hierdie gids, moet jy 'n basiese begrip van wat betrokke is in die handel termynkontrakte, en 'n goeie grondslag vanwaar verdere studie begin as jy besluit het dat Futures Trading is vir wat jy het. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisOptions Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en ontleding
No comments:
Post a Comment